Cet article vous présente une sélection de 5 des meilleurs livres sur la gestion de portefeuille.
1. Guide complet de construction et de gestion de portefeuille (Lukasz Snopek)
Disponible sur Amazon Disponible à la Fnac
En dix parties organisées de façon à suivre un fil conducteur, le livre sensibilise le lecteur aux principales difficultés de la gestion d’un portefeuille boursier, donne des explications claires sur les options les plus performantes et fournit un modèle complet et aboutit d’aide à la construction et à la gestion de portefeuille.
Ce livre a pour principaux objectifs de :
- souligner l’importance de la prise en compte de l’inflation;
- donner une mesure plus appropriée du risque que des concepts statistiques comme la volatilité;
- montrer les nombreux risques associés à chaque classe d’actifs et la manière de les gérer;
- démontrer et la complémentarité des analyses fondamentales, techniques et de la finance comportementale;
- proposer un modèle unique intitulé » multi-forces » ;
- proposer un processus de construction et de gestion de portefeuille plus flexible – privilégier un mode de gestion axé sur les risques inhérents aux actifs choisis plutôt que sur les hypothétiques rendements espérés.
L’approche est simple et pratique. L’un des atouts majeurs de l’ouvrage réside dans la vulgarisation de concepts parfois complexes et techniques.
À propos de l’auteur
Titulaire d’un Master en droit et en gestion d’entreprise (HEC), diplômé en finances et investissements (Certified International Wealth Manager), Lucas Snopek est gérant de fortune dans une grande banque internationale. L’auteur réside à Genève en Suisse.
2. Gestion de portefeuille et marchés financiers (Pascal Alphonse, Gérard Desmuliers, Pascal Grandin, Michel Levasseur)
Disponible sur Amazon Disponible à la Fnac
Conçu par des spécialistes réputés, ce manuel traite des concepts fondamentaux de l’évaluation des actifs financiers, de la théorie financière et des techniques à maîtriser pour exercer les métiers de la gestion de portefeuille.
Ouvrage très complet, il présente en un seul volume les marchés et les trois types de produits financiers : produits de capital (actions), produits de taux (obligations), produits dérivés (futures, swaps, options).
Ouvrage très pédagogique, il utilise de nombreux schémas, exemples et encadrés thématiques qui permettent d’assimiler facilement les notions abordées. À chaque fin de chapitre, vous pouvez mettre en pratique les connaissances acquises grâce aux questions de cours, aux exercices et aux études de cas.
Le livre se compose de cinq parties :
- La 1ère partie porte sur le cadre institutionnel des marchés et sur les règles de constitution d’un portefeuille, tout en rappelant les éléments de la théorie financière.
- La 2e partie est dédiée aux titres de créance (concepts de base de l’évaluation des titres, déterminants de la volatilité et analyse des structures par termes des taux).
- La 3e partie est consacrée à l’évaluation des actions du point de vue du détenteur du titre.
- La 4e partie propose une analyse des principaux produits dérivés (méthodes d’évaluation et indicateurs de gestion).
- La 5e partie est consacrée à la structuration des portefeuilles et à l’appréciation de leur performance.
Cette édition met l’accent sur la finance comportementale, les plateformes privées de cotations, la présentation des ordres boursiers, une introduction aux dérivés de crédit.
6 vidéos thématiques offertes avec le livre :
- Évaluation et coût du capital
- Évaluation d’une action par les multiples
- Évaluation d’une entreprise par les résultats résiduels actualisés
- Évaluation d’une entreprise par les FCFE (Free Cash Flow to Equity)
- Évaluation d’une entreprise par les multiples
- Évaluation d’une entreprise par les OFCF (Operating Free Cash Flow).
À propos de l’auteur
Pascal Alphonse est Professeur des Universités. Il enseigne la finance et la comptabilité financière au sein de la faculté de Finance, Banque, Comptabilité de l’université de Lille et de Skema Business School. Il est membre du centre de recherche European Centre for Corporate Control Studies.
Gérard Desmuliers est professeur honoraire des Universités. Au sein de la faculté de Finance, Banque, Comptabilité, de l’université de Lille, il a dirigé, pendant de nombreuses années, le parcours Finance et Trésorerie d’Entreprise. Il a été professeur associé à la Skema Business School et professeur invité de l’Université Catholique de Louvain.
Pascal Grandin est Professeur des Universités à la faculté de finance, banque, comptabilité de l’Université de Lille et à Skema Business School. Au sein de la faculté, il dirige le programme de master « analyste financier international ». Il est directeur de la recherche à Skema Business School. Il fait partie du laboratoire de recherche European Centre for Corporate Control Studies.
Michel Levasseur est Professeur émérite de l’Université de Lille et de l’Université catholique de Louvain. Il est membre du centre de recherche European Center for corporate Governance and Control studies (ECGC) au sein du LSMRC, laboratoire de l’Université de Lille.
3. Guide complet de l’analyse technique pour la gestion de vos portefeuilles boursiers (Thierry Clément)
Disponible sur Amazon Disponible à la Fnac
L’auteur apporte à cet ouvrage une vue claire de l’analyse technique afin que les lecteurs puissent l’utiliser facilement dans la gestion de leurs portefeuilles boursiers :
- Rappel des concepts fondamentaux nécessaires à la bonne compréhension de l’analyse technique,
- Etude des indicateurs techniques couramment utilisés par les professionnels,
- Méthodologie pour mener l’analyse graphique de manière systématique,
- Conseils d’utilisation de l’analyse technique dans le domaine des marchés dérivés comme celui des options ou des warrants…
Cette édition tient compte des nouvelles tendances de l’analyse technique : importance accrue des certificats, des options sur les futures et du Forex.
À propos de l’auteur
Thierry Clément, ingénieur de formation, est un spécialiste de l’analyse technique qu’il pratique depuis une vingtaine d’années. Créateur de l’un des premiers logiciels boursiers sous Windows, il anime depuis les années 90 des séminaires sur l’analyse technique à destination des particuliers et a déjà publié trois ouvrages sur le sujet.
4. Créer et piloter un portefeuille d’ETF (Edouard Petit, Mourtaza Asad-Syed)
Ce livre est le premier guide à destination des investisseurs particuliers permettant d’optimiser un portefeuille financier de manière autonome. Il décrit les fondamentaux de l’allocation d’actifs.
Ce guide répond aux questions suivantes :
- Pourquoi les ETF sont des excellents véhicules d’investissement ?
- Comment fonctionnent les ETF et comment les choisir ?
- Est-il possible de surperformer le marché ?
- Quelle est la performance intrinsèque des différentes classes d’actifs (actions, obligations, immobilier, matières premières) ?
- Comment les classes d’actifs interagissent entre elles ?
- Que penser des fonds en euros ?
- Comment définir son allocation d’actifs, puis la faire évoluer tout au long de la vie ?
- Comment investir une somme d’argent importante ?
- Comment se protéger de l’inflation ?
- Et à bien d’autres encore…
À propos de l’auteur
Édouard Petit est spécialiste de finances personnelles. Investisseur chevronné, mais non professionnel de la finance, il prodigue des conseils en toute indépendance.
Dans ses ouvrages, il décrit, dans un langage accessible, une méthode fondée sur des principes de gestion issus de la meilleure recherche académique. Elle permet d’accéder à une performance excellente tout en maîtrisant le risque et en n’y passant que quelques minutes par mois.
Cette méthode est appelée la « gestion passive ». Elle s’appuie largement sur les ETF (Exchange-Traded Funds), ces nouveaux produits financiers à la fois performants, peu chers et accessibles à tous. Elle a déjà été largement adoptée dans le monde anglo-saxon et est en forte expansion en Europe.
5. Marchés financiers – Gestion de portefeuille et des risques (Bertrand Jacquillat, Bruno Solnik, Christophe Pérignon)
Disponible sur Amazon Disponible à la Fnac
Cet ouvrage présente les concepts et les techniques modernes d’analyse des marchés financiers, leurs applications à la gestion de portefeuille et, plus globalement, à la gestion des risques.
Il permet au lecteur de se familiariser avec : le cadre institutionnel et opérationnel, l’efficience, le risque, la diversification, les différents actifs financiers ainsi que leurs modèles d’évaluation, les instruments de gestion de portefeuille et de gestion des risques.
Cette 6e édition, entièrement mise à jour, offre un éclairage nouveau sur de nombreux thèmes :
- les risques de liquidité et de contrepartie ;
- l’évolution de la réglementation financière ;
- l’innovation financière (trading à haute fréquence) ;
- les dérivés de crédit et les produits structurés.
Écrit avec un souci constant de clarté, privilégiant les applications plutôt que les longues démonstrations mathématiques et illustré par de nombreux exemples, cet ouvrage s’adresse aussi bien aux étudiants qu’aux professionnels de la finance.
À propos de l’auteur
Diplômé de HEC et de l’IEP de Paris, MBA de la Harvard Business School, docteur d’Etat de Paris-Dauphine, Bertrand Jacquillat a enseigné notamment à HEC, INSEAD et aux universités de Berkeley, Vienne et Stanford. Il est professeur des universités à Science Po Paris, cofondateur et président d’Associés en Finance et vice-président du Cercle des économistes.
Polytechnicien et Docteur du MIT et de Paris-Dauphine, Bruno Solnik est professeur émérite à HEC. Professeur de finance à la Hong Kong University of Science and Technology Business School, il dirige le master Global Finance en partenariat avec NYU-Stern.
Titulaire d’un Ph.D. en finance du Swiss Finance Institute et d’une HDR de l’université Paris-Dauphine, Christophe Pérignon est professeur associé de finance à HEC. Avant de rejoindre HEC, il a été professeur assistant à l’université Simon Fraser au Canada, ainsi que chercheur post-doctoral à UCLA.
